11月14日，上海证券交游所和中证指数公司斡旋公告称，对上证180指数编制决策进行改造，并将于2024年12月16日适当扩充。

上证180指数决策改造后，新质坐蓐力行业以及科创板权重加多，指数收益率、市值褪色度均陶冶，指数表征性和可投资性加多，将成为沪市标杆性代表指数。

证券时报记者获悉，近期已有多家基金公司积极布局上证180指数基金，易方达、银华等多家处罚东说念主均已上报ETF家具肯求。

缔造个股、前五大样本权重上限

据了解，上证180指数发布于2002年7月，是我国老本市集和上证指数体系中的蹙迫标杆指数之一，由沪市界限大、流动性好的180只证券构成，定位于反应沪市大盘蓝筹公司的举座发达，是最能反应沪市全貌的成份指数。指数发布时，沪市上市公司仅700家傍边，为反应其时沪市市辘集构，指数承袭基于解放开通市值占比分拨各行业样本数目的门径，使得样本数目在行业散播尽可能与沪市上市公司情况保抓一致。

连年来，跟着我国宏不雅经济发展、产业抓续转型，沪市上市公司市值结构、行业散播、板块特征逐步发生变化，当今沪市上市公司已有2268家，其中科创板公司达到577家。

一位业内东说念主士示意，鉴于宏微不雅市集环境发生了较大变化，上证180指数的定位与编制门径逐步暴暴露其局限性。一方面，指数样本行业权重高度磋议，行业散播与沪市举座行业结构偏差较大，且未能实时反应经济结构变迁。比如，指数样本中沪市金融行业磋议度高、大市值公司占比多，现行编制门径使得上证180指数金融行业权重占比高达30.6%，权贵高于沪市金融行业20.1%水平。近20年来，市辘集构已发生较大改变，沪市各行业上市公司数目与解放开通市值占比之间的联系度权贵下落，将2024年6月成效样本与沪市行业权重散播比拟，上证180指数权贵提高了金融以及主要耗尽2个行业的权重，裁减了工业、信息技能、医药卫生、可选耗尽等行业权重。

另一方面，指数选样门径一定进度缩小指数知道性和代表性。现行指数编制决策中抽象名次选样筹划中成交金额名次波动性较大，形成部分股票因成交金额名次变化而经常相差指数、一些适合指数定位的大市值股票因成交金额名次过低而被调出或无法投入指数及因当然盘活率高企重复调养比例限制使得抽象名次在样本数隔邻的大市值股票被调出或无法投入等问题，缩小了指数的知道性和代表性。

基于此，原编制门径具有进一步优化空间。记者获悉，本次改造本色，一是承袭流动性筛选与市值排序相谄谀的选样门径，进一步提高样本市值褪色度，增强指数表征性；二是缔造个股、前五大样本权重上限，新增行业平衡模范，使得样本一级行业悉数权重散播与样本空间相应行业解放开通市值悉数占比保抓一致，进一步陶冶指数对宏不雅产业结构变革、沪市公司行业散播的代表性；三是引入ESG可抓续投资理念，剔除中证ESG评价效果在C及以下的上市公司证券，裁减样本发生要紧负面风险事件概率。

指数表征性、投资性和知道性均有陶冶

上证180指数决策优化后，指数定位愈加明晰，指数表征性、投资性和知道性均有陶冶，更好反应了沪市中枢上市公司证券举座发达。

具体而言，一是对沪市的表征性更强，指数样本在沪市的市值、营收、分成、净利润褪色度折柳达到约61%、63%、76%、82%，比改造前折柳陶冶2.4%、1.4%、4.1%、4.9%。

二是更能体现新质坐蓐力的发展标的，信息技能、医药卫生、工业等“新经济”联系行业权重陶冶9.5%，科创板权重陶冶1.8%。

三是指数行业平衡模范更合理，样本权重行业散播基本与沪市举座行业特征保抓一致，更好反应老本市辘集构变化和产业转型升级。

四是指数收益率、知道性进一步陶冶，近十年年化收益率陶冶约1个百分点，年化波动率裁减0.1个百分点，近三年样本盘活率下落至约8%。

抓续丰富指数供给 推动增量资金入市

宽基指数动作表征界限最广、最具市集影响力的指数类型，在管事国度计谋、服求实体经济、推动老本市集高质地发展方面阐扬着积极作用。

适度2024年11月8日，沪深两市股票ETF界限为3.58万亿元，其中宽基指数家具达到2.35万亿元，占比约65.8%。

连年来，上交所束缚加速投资端建造，抓续丰富指数高质地供给，推动增量中永恒资金入市，积极提振老本市集。

下一步，上交所将不绝推动老本市集全面深入篡改，抓续完善、丰富上证宽基指数体系，为市集提供更各样化的投资标的和参考器具，饱读吹各样中永恒资金通过指数化投资神志建树金钱，加速培育形成以感性投资、价值投资、永恒投资为主的指数化投资生态。

校对：杨立林开云kaiyun