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已往的一年，面临经济增长放缓、传统消费遇冷、生意摩擦延续、出口政策养息、铝土矿资源供应病笃等重重压力，奋进的中国铝行业积极应酬变化，砥柱中流，破“卷”寻机，行业举座施展可圈可点。铝土矿对外依存度大幅普及，氧化铝行业利润显赫增长；电解铝价钱宽幅颤动、要点上移，产量增幅超出预期；铝相干居品进出口韧性较强，展现新的态势；电解铝绿电消费比例提议新条款，助力已矣碳达峰碳中庸；出口退税政策养息、铝材利润收窄，铝加工行业破茧化蝶向高质地发展转型；新三样消费增速分化，仍是消费增长的主能源；政策环境优化，护航再生铝产业可抓续健康发展；绿色低碳铝居批评价和认证责任取得新进展，铝居品碳行踪核算平台发达发布；铜铝比价高企，“以铝节铜”取得施行进展。
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铝土矿入口量价王人增，中国资源对外依存度大幅普及
2024年，受环保及安全出产等要素影响，国内铝土矿产量降幅进一步扩大，瞻望产量将下落1000万吨至7400万吨水平。受此影响，国内氧化铝企业加猛入口铝土矿使用量，铝土矿入口再翻新高。2024年1-11月累计入口铝土矿14390万吨，比上年同期增长11.2%。其中，自几内亚、澳大利亚诀别入口10006万吨、3650万吨，比上年同期增长10%、16.1%。瞻望全年入口量将达到1.56亿吨。同期，铝土矿入口价钱约束攀升，1-11月份入口均价为65.8好意思元/吨，同比高涨8.4%，创近20年新高。
因国产铝土矿供应下落，国内铝土矿资源对外依存度上升至68%，较上年提高6个百分点。山西和河南等国产矿上风地区的氧化铝企业使用入口矿产能比例也上升至50%以上。在铝土矿供应病笃阵势之下，煤铝共采政策约束鼓舞。山西当作寰宇煤铝共采改进的试点省份，猜测煤下铝资源储量卓绝10亿吨，但受时刻和资本制约，短期内仍难以范围化使用。
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氧化铝价钱大幅高涨，行业盈利水平创历史新高
2024年，受突发事件影响，氧化铝期货价钱颤动走高，12月初达到上市以来最高点5540元/吨。在期货的带动下，国内氧化铝现货价钱呈单边上行走势，全年均价4078元/吨，高涨39.7%，其中高点出当今12月上旬达5757元/吨，较年头高涨83%，创近十年新高。由于铝土矿供应病笃，国内氧化铝产量增长沉静，但国内需求重生，同期净出口范围扩大，导致供应枯竭地方难以缓解，氧化铝库存约束下落，推动氧化铝期现价钱抓续走高。
2024年以来，国内氧化铝资本虽有小幅高涨，但在氧化铝价钱抓续攀升的推动下，行业利润显赫增多。12月行业加权平均实足资本为3157元/吨，同比增多14.5%，当月平均利润达2581元/吨，较上年末普及8倍。国内氧化铝全年平均盈利为1173元/吨，比上年增多424%，行业盈利水平显赫普及。
针对氧化铝价钱抓续快速高涨，中国有色金属工业协会与主要氧化铝企业保抓密切雷同，积极作念好保供稳价责任。为踏实阛阓预期，爱护阛阓价钱规律，提防氧化铝价钱坏心炒作和非感性大幅高涨，协会关系负责东谈主就氧化铝阛阓答记者问，着力澄澈。
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多方成心要素共振，电解铝产量超预期增长
2024年，在西南地区水电供应实足、高利润等多重积极要素推动下，中国电解铝产量超预期增长。预估2024年电解铝产量4346万吨，较上年增长4.3%，净增量约180万吨，为2018年以来年度最大增量。
2024年，云南省水利发电规复增长，风物新能源快速鼓舞；同期，其它行业用电量减少，省内电解铝产能电力供应实足，停产产能自3月运行不竭规复，7月份运行产能达到578万吨/年的历史最高水平并一直保抓。同期，电解铝价钱高位运行，全年行业平均盈利保管在2000元/吨独揽，带动行业开工率上升至97%。
2024年底，电解铝建成产能4462万吨/年，距产能“天花板”仅一步之遥，将来产量增漫空间有限。
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国际生意神态犬牙相错，氧化铝、电解铝进出口展现新脾气
连年来，在好意思欧西方国度对俄罗斯执行全面经济制裁的大布景之下，氧化铝、电解铝环球生意方式出现新变化，中国氧化铝出口和电解铝入口抓续增多。2024年，外洋氧化铝价钱暴涨更使中国由氧化铝净入口养息为净出口；电解铝入口量也再创历史新高；同期，出料加工成为中国氧化铝、电解铝国际生意的主要方式之一。
2024年1-11月我国累计入口电解铝197.6万吨，同比增长44.6%，瞻望全年入口超200万吨，再创历史新高，其中50%自俄罗斯入口。从生意方式来看，出现了出料加工的新生意方式，占比达18.3%，主要自俄罗斯入口。2024年1-11月，累计出口氧化铝159.7万吨，同比增长42.5%，出料加工成为主要的出口生意方式，占比达67%，主要流向俄罗斯。
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国度初度对电解铝绿电消费比例提议条款，风物新能源富集地区正诱骗新一批产能更始
2024年8月，国度发改委、国度能源局合资印发《对于2024年可再生能源电力消纳拖累权重及关系事项的奉告》（发改办能源〔2024〕598号）（以下简称“598号文”），下达2024年各地总量消纳和非水电消纳拖累权重标的以及2025年预期值，并初度对电解铝行业绿色电力消费比例提议条款。绿电消费比例完成情况以绿证核算，2024年只监测不视察，2025年进行视察。据安泰科测算，2024年电解铝行业绿电消费比例达到25.2%，其中云南、青海、四川是使用绿电最多的省份，比例诀别达到85%、82%和81%，已允洽598号文所列的2024 年、2025 年电解铝行业绿色电力消费比例条款，而山东、河南、陕西、山西等自备电聚首地区与预期值还有较大差距。
598号文的发布将对电解铝行业绿色转型产生积极影响。新疆、内蒙古等风物新能源富集地区正诱骗新一批电解铝产能更始。
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电解铝行将纳入寰宇合资碳阛阓，阛阓化技能助力行业减排
2024年9月9日，生态环境部发布《寰宇碳排放权来回阛阓遮掩水泥、钢铁、电解铝行业责任决策（征求概念稿）》（以下简称“决策”），意味着电解铝行业行将参预寰宇合资碳阛阓，电解程序阳极顿然产生的CO2和阳极效应产生的PFC两类径直排放将被纳入碳阛阓管控。凭证同期发布的《企业温室气体排放核算与阐述指南-铝冶真金不怕火行业》所制定的核算方法测算，电解程序两类径直排放平均水平为1.45t.CO2e/t.Al，影响单元径直排放的只消阳极顿然量，其它相干参数均遴选合资默许值，企业所获取的配额数目与电解铝产量挂钩。按照2024年电解铝产量估算，将为碳阛阓扩容孝顺6300万吨碳排放范围；更为迫切的是，阳极效应产生的PFC被纳入，口舌CO2温室气体初度参预碳阛阓，丰富了碳阛阓遮掩品种。
决策明确了核算阐述核查、配额搞定轨制，启动执行阶段（2024—2026年）基于碳排放强度免费分拨配额，长远完善阶段（2027年以后）徐徐优化。面前，配额决策正在制定当中，安泰科凭证行业阳极顿然散布测算，2024年电解工序单元径直排放最大值为1.66tCO2e/t.Al，最小值为1.31tCO2e/t.Al，两者收支0.35CO2e/t.Al。按照2024年全年碳阛阓碳排放配额(CEA)平均价91.8元/吨估算，电解程序径直排放资本互异为32元/t.Al。参预碳阛阓之初，电解铝企业碳排放资本压力不大，且企业间“贫富差距”差距较小。
该决策将电解程序径直排放而非曲折排放纳入碳阛阓，一方面与国际碳阛阓接轨，有望在EU CBAM获取一定进程的碳排资本核减；另一方面幸免了和发电程序排放的重迭统计；也将推动电解铝企业通过本人的时刻跨越裁汰此类排放。
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政策密集出台，再生铝发展环境抓续改善
连年来，我国高度爱好发展轮回经济，再生铝产业政策体系抓续优化。2024年4月，国度税务总局印发《对于资源回收企业向当然东谈主报废居品出售者“反向开票”关系事项的公告》，破解历久以来约束再生铝产业发展的无进项发票“痛点”问题。国务院《公道竞争审查条例》于8月1日执行，明确严禁给以特定预备者税收优惠，遴荐性、互异化的财政奖励约略补贴，从此再生铝税收“凹地”灭绝，在轨制上将企业拉到同通盘跑线，幸免行业不公道竞争和内卷。10月再生铝原料入口政策进一步优化，生态环境部等合资印发《对于表率再生铜及铜合金原料、再生铝及铝合金原料入口搞定关系事项的公告》，将可允许入口原料种类扩大到变形铝合金、纯铝原料，聚焦要道标的，条款及教练过程愈加合理，提高了优质再生铝原料的通关着力，为再生铝行业用好两个阛阓、两种资源，促进国内国际双轮回破解了“堵点”问题。
行业层面，再生变形铝合金神态加速建设投产，中铝瑞闽、西南铝、银邦股份、中孚实业、安徽顺博等加工龙头企业加大废铝使用，再生铝保级回收水平显赫普及。为流通资源轮回诳骗链条，打造寰宇性功能性资源回收再诳骗平台，推动国民经济轮回质地和水平抓续普及，国度组 建中国资源轮回集团有限公司，引颈我国资源轮回诳骗产业高质地发展。
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铝材加工费抓续下落，铝加工行业竞争加重
连年来，我国铝加工行业不乏新增神态建成投产，极端是与“新三样”相干的专科化铝加工神态掀翻了新一轮的投资激越，铝加工产能多余矛盾加重，居品同质化竞争从野蛮居品向光伏型材、电板箔、铝罐料、汽车板、航空板等中高端居品推广。2024年国内铝加工行业内卷加重，在产能多余、国内铝消费增速放缓、外洋需求不笃定性增多等诸多要素影响下，包括“新三样”在内的主要铝材居品加工费约束下落，部分居品出现加工费低于资本的恶性竞争，企业活命压力进一步扩大，制约了行业健康发展。
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铝材出口退税全部取消，倒逼铝加工企业转型升级
2024年11月15日，财政部、税务总局发布《对于养息出口退税政策的公告》，取消铝材、铜材等居品出口退税，自12月1日起执行。触及铝板带、铝箔、铝管及部分铝条杆型材等24个税号。自此，我国铝材出口退税全部取消。
取消退税导致11月中下旬出现“抢出口”风物，11月我国铝材出口创下单月历史新高，达到62.7万吨，环比增长16.6%。1-11月累计出口579.7万吨，同比增长20.8%，瞻望全年出口620万吨，较上年增长18.1%，有望再翻新高。政策养息将提振铝材出口价钱，教导国内阛阓价钱诞生，但新增资本向下流传导尚需时日，短期内对出口酿成一定防止，以出口业务为主的铝加工企业将承受更大压力。企业正遴选多种措施削弱政策养息带来的冲击，包括向来料加工及进料加工出口生意方式养息；向深加工转型，出口附加值更高的铝成品和零部件居品；进一步加速外洋产能布局，普及“之外供外”比重。历久来看，我国在环球铝材供应中仍将占据主导地位。
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东谈主均铝消费量趋顶，新三样消费增速分化
安泰科初步测算，2024年我国全口径国内消费约5000万吨，东谈主均铝消费量达到35.5公斤，较2023年增长4.4%，还是参预预测峰值平台，并卓绝1999年好意思国东谈主均铝消费量最高值35.2公斤/东谈主.年。同期，铝消费结构迭代升级加速，在房地产等传统消费阛阓抓续受冷的同期，“新三样”等新兴阛阓增速也出现分化。1-11月新能源汽车、能源和其它电板产量诀别同比增长34.6%、37.7%，延续了高速增长态势，而太阳能电板（光伏电板）增速大幅收窄39个百分点至14.8%。
将来“新三样”能否连接稳住基本盘、扛起推动铝消费增长的大旗，仍存在一定的不笃定性，铝行业亟需挖掘新式消费范围，培植新的消费增长点。
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生意摩擦仍在扩大，中国铝行业积极应酬铝居品出口新挑战
2024年，针对中国铝居品反推销或双反造访新增5起，触及铝材及铝成品；好意思国对华“301”措施再次升级，制裁范围进一步扩大，绝大大都铝材居品及部分铝成品关税均调升至25%；好意思国养息自墨西哥入口政策，递次自墨西哥入口铝居品所使用原铝的主要或次要出产起原国度是“中俄四国”，约略熔铸程序在上述国度，按照“232造访”加征关税，中国铝居品出口受到一定进程波及；加拿大提议对中国部分铝居品加征25%附加关税。
当下，环球经济增长动能仍然偏弱，潜在风险依然存在；地缘政事冲突、国际生意摩擦、绿色生意壁垒、价值不雅生意问题等对环球产业链及供应链的韧性和踏实带来一定挑战。反推销、反补贴、保险措施等传统壁垒有增无减；以国度安全、东谈主权、绿色等为由的新式壁垒数见不鲜；关税和非关税壁垒层出不穷。此外，与铝行业高度相干的“新三样”范围也成为各式生意制裁的重点。
中国事环球最大的铝材及铝成品出口国，竖立科学灵验的应酬体系，争取国际言语权是营造邃密外贸环境必不能少的一环。2024年11月，针对泰国、以色列对中国铝型材居品的反推销造访，中国有色金属工业协会牵头开展行业损伤抗辩，全力推动应酬生意摩擦，爱护公道、公正的国际生意环境。
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碳排放核算方法学约束完善，绿色低碳居批评价认证责任取得新进展
《绿色低碳铝居批评价导则及追想指南》（T/CNIA 0245-2024）发布，将绿电铝原料与再生铝原料在熔铸程序联结而成的居品称为“绿色低碳铝”，为阛阓提供了科学、公正的低碳居品识别器用；《中国铝工业居品碳行踪核算平台》与《铝居品碳行踪核算及阐述方法学——基于国际实践》约束完善碳行踪核算数据体系和方法学。同期，有色金属时刻经济研究院有限拖累公司通过国度认证认同监督搞定委员会行政审批，发达成为认证机构。2025年，绿色低碳铝居品认证责任将发达启动，通过推动国表里认证互认，助力企业已矣绿色转型，普及国际竞争力。
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铜铝比价高企，行业科学鼓舞“以铝节铜”
连年来，铜价抓续高位运行，铜铝比价长久在3.5以上，2024年5月更是达到4.2，全年平均3.8。铜价高位运行倒逼空调制冷行业鼓舞铝制空调散热器的研发与应用，“以铝节铜”在产业链高下流达成共鸣。中国有色金属工业协会党委布告、会长葛红林在“2024年扩大铝应用论坛”上强调，鼓舞“以铝节铜”不仅允洽国度政策，成心于爱护我国铜资源安全，还具有澄澈经济效益，“以铝节铜”梗直当时。中国制冷学会《房间空调器用铝管翅式热交换器出产产线建设表率》团体圭臬立项；速排水竖插翅片全铝微通谈增效换热器、空调挥发器/冷凝器铝合金钎焊等要道时刻取得新阻碍；家用空调铝管和微通谈集流管（换热器）出产神态落地，“以铝节铜”责任取得施行进展。
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